JonnyJi on Nostr: El valor del dinero y el valor de #Bitcoin ⚡ Bienvenidos al espacio Only ...
El valor del dinero y el valor de #Bitcoin
⚡ Bienvenidos al espacio Only Bitcoin…⚡
En este espacio iré escribiendo algunos conceptos y experiencias que he aprendido en mi recorrido estudiando Bitcoin…
El Valor Económico
Cuando empezaste a estudiar Bitcoin, lo primero que escuchaste fue: Bitcoin no tiene valor, Bitcoin no tiene respaldo.
Al adentrarte en la madriguera de Bitcoin, descubres la cruda realidad: el dinero fiat, ese dinero que utilizas a diario, es el que no tiene respaldo. Esa es la realidad.
En esencia, el dinero fiat no tiene valor, más allá del valor que le puede dar por obligación el gobierno.
Y en esa búsqueda de la verdad, aprendes conceptos que te permiten entender que le da valor al dinero y que le da valor a Bitcoin.
¿Qué le da valor a Bitcoin?
El valor económico de “algo” se puede definir como una teoría económica que intenta explicar “el valor de cambio” o “el precio” que se le proporciona a un bien o servicio, con base en una utilidad esperada de los mismos.
La teoría económica resalta muy bien la diferencia entre “el valor” y “el precio”.
Al igual que ocurre con muchos productos, “el valor de Bitcoin” está determinado por los factores propios de la utilidad que este tiene para el usuario y la tecnología con que funciona la moneda y el sistema en general.
Bitcoin es una moneda electrónica, diferente a las monedas tradicionales, porque está basada en criptografía, es descentralizada, tiene una emisión limitada y controlada, tiene escasez programada, es inconfiscable, es incensurable.
Esas son sus características y estos son los factores que pueden definir su valoración.
Podemos entender estos valores de la siguiente forma:
- Debido a su escasez (tiene un incremento estable de una cantidad constante de nuevas monedas y un límite programado para la emisión total de las monedas que van a existir, porque sólo van a existir 21 millones de monedas),
- Su seguridad (las monedas están hechas de firmas digitales, las direcciones son creadas por criptografía y las transacciones se registran en un historial público transparente que se crea por prueba de trabajo y una vez escrito es inmutable),
- Y su resistencia a la censura (la red transmite las transacciones directamente de persona a persona, es descentralizada y está distribuida entre todos los usuarios que quieran participar).
Esto hace que bitcoin se puede definir como dinero duro.
Estas características hacen que Bitcoin sea un excelente medio de transferencia y depósito de valor.
Qué significa todo esto: Tú posees bitcoin y lo vendes o lo usas para pagar, yo quiero bitcoin y lo compro o lo recibo como método de pago, y lo quiero porque confío que también lo puedo usar como forma de pago o lo puedo conservar para ahorrar y tenerlo como reserva de valor contra la inflación y la devaluación de las monedas fiduciarias.
Además, como en cualquier otro sistema monetario, a pesar de lo que opinan algunos expertos, el valor de Bitcoin también se basa en la confianza.
Esa misma confianza que tienes cuando aceptas la moneda emitida por tu gobierno, con la esperanza que otros la aceptarán de vuelta, lo que le otorga a esa moneda fiduciaria un valor de cambio, por ser aceptada como medio de pago.
Pero esto no es tan simple como suena, porque esa confianza en el dinero fiat está sujeta a la necesidad de que una institución financiera procese y valide las transacciones, cumpliendo el papel de tercero de confianza.
Bitcoin nace como un sistema de pago electrónico basado en pruebas criptográficas y funciona para que dos partes interesadas puedan transar directamente entre ellas sin la necesidad de un tercero de confianza para validar la operación, utilizando una forma de dinero electrónico que no se puede falsificar y es deflacionario.
Bitcoin sustituye esa necesidad de confiar en los bancos y el gobierno para realizar las transacciones.
Bitcoin usa la confianza en la criptografía del código con que fue escrito y la confianza en la utilización de una red computacional descentralizada controlada por los mismos usuarios, para prevenir las transacciones fraudulentas y que le da la certeza a quien usa y acepta Bitcoin, que la moneda es una nueva forma de dinero y que otros lo pueden aceptar de regreso como forma de pago.
Todas las personas que cuestionan y niegan el valor de Bitcoin frente a la moneda fiduciaria y los sistemas de pago centralizados, lo hacen porque afirman que no tiene respaldo, y parece que dan por un hecho que el valor del dinero que utilizan diariamente está respaldado en algún activo de reserva o algún bien tangible que garantiza el valor de ese dinero fiat en el tiempo.
Todavía piensan que su dinero está respaldado en algún commodities como el oro.
En este punto es pertinente recordar una frase del creador de Bitcoin:
“Mucha gente descarta automáticamente la moneda electrónica por ser una causa perdida debido a todas las empresas que han fracasado desde la década de 1990. Espero que sea obvio que solo la naturaleza centralizada de esos sistemas fue lo que los condenó. Creo que esta es la primera vez que intentamos un sistema descentralizado, no basado en la confianza”.
Aquí Satoshi recuerda que los sistemas anteriores a Bitcoin, fracasaron por ser centralizados y por depender de un tercero para poder supervisar y validar su funcionamiento. Un funcionamiento que era igual al sistema financiero tradicional.
Bitcoin al ser una moneda electrónica descentralizada basada en criptografía, es una nueva forma de dinero.
Para entender que le da valor a Bitcoin, primero veamos que le da valor al dinero emitido por los gobiernos.
¿Qué le da valor al dinero?
En general, el dinero no es un invento del estado, no es producto de un acto legislativo, ni necesita el mandato de una autoridad política para su existencia.
En esencia, el dinero es un pacto social, un mensaje.
El dinero requiere que las personas confíen en que los billetes en sus carteras y en sus cuentas de banco son canjeables en el futuro por los productos que necesitan.
El vendedor acepta el dinero del comprador porque confía que es valioso.
En el sistema monetario moderno, el valor del dinero está determinado por la cantidad de bienes y servicios que se pueden pagar con él, por lo tanto, dicho valor fluctúa de acuerdo a cómo cambian los precios de esos bienes:
Cuando sube el precio de los bienes y servicios, baja el valor del dinero y por el contrario, cuando los precios bajan, la capacidad de pago del dinero aumenta.
Técnicamente hablando, el valor del dinero en el sistema monetario es la percepción atribuida a ese dinero en un momento dado, teniendo en cuenta las circunstancias económicas que lo influyen, como la cantidad de dinero circulante, la inflación y la devaluación. ¿Y qué es el sistema monetario?
¿Qué es el sistema monetario?
El sistema monetario es un pacto que se acepta para establecer un estándar de valor y medida de riqueza, sobre todo cuando se realiza el acto del comercio, es decir, el acto de intercambiar bienes y servicios entre varias partes a cambio de bienes y servicios diferentes de igual valor, o a cambio de dinero que cubra el valor de ese producto o servicio.
Una de las funciones del sistema monetario es facilitar las transacciones económicas entre las personas y los países. Para esto los sistemas monetarios internacionales escogen una moneda en común para establecer un estándar de precios por esos bienes y servicios.
Esta moneda de reserva internacional es la moneda que es utilizada en grandes cantidades por los gobiernos e instituciones financieras para garantizar sus reservas.
Además, también es la moneda a través de la cual se establecen los precios de bienes que se comercian en el mercado global, tales como el petróleo, las materias primas y el oro.
En el sistema monetario moderno, el dólar es la moneda de reserva internacional más importante, seguido en preferencia por la moneda Euro, esto es debido principalmente al legado del sistema de Bretton Woods.
Ambas monedas, actualmente, basan su valor en un decreto o mandato, el cual los gobiernos emiten a través de instrumentos como el papel moneda, por eso se le denomina dinero fiat (Palabra derivada del latín fiat: hágase, sea hecho).
Veamos la historia. En 1944 se establece un tratado de comercio internacional, el denominado Bretton-Woods.
Este tratado obligaba a los países integrantes del Fondo Monetario Internacional (FMI) a mantener un tipo de cambio fijo respecto al dólar y obligaba a la Reserva Federal estadounidense a respaldar la moneda dólar con oro físico, por lo que este sistema se le llamó Patrón Oro.
Durante el tiempo que estuvo vigente el Bretton Woods, cada país miembro del FMI tenía la obligación de mantener un tipo de cambio fijo frente al dólar, esto era porque la divisa estadounidense era la única que podía cambiarse por oro.
Desde 1971, los Estados Unidos de América suspendió el régimen monetario diseñado en esa Conferencia de Bretton Woods de 1944. Cuando EEUU decide desvincular el dólar del patrón oro, las monedas de los países pertenecientes al FMI pasan a tener libre flotación en los mercados de divisas internacionales.
Desde ese momento, las divisas no tienen porqué estar ancladas a un tipo de cambio fijo, los bancos centrales tampoco deben ligar su política a mantener una paridad concreta y los gobiernos pueden emitir dinero sin ningún respaldo de algún bien comercial, como el oro.
Claro que hay que señalar que esto no significa que los bancos centrales ya no poseen alguna cantidad de oro en sus bóvedas como parte de sus reservas, es sólo que este oro se usa como un activo más en sus cuentas y se utiliza como parte de garantía para las deudas que posee el gobierno.
También hay que señalar que, a pesar de haber pasado de ser una moneda “respaldada por oro” a ser una “moneda fiduciaria”, el dólar continúa siendo la moneda hegemónica de la actividad económica internacional y los precios internacionales aún se siguen representando en base a esta moneda.
En resumen, el sistema monetario actual está basado en la confianza que los ciudadanos tienen en el dinero que emiten sus gobiernos, de allí viene el famoso “In God we Trust” impreso en los billetes de dólar.
Esto nos hace concluir que el dinero es más una promesa de deuda que un certificado de valor y es por esto que al dinero emitido por el estado se le define como dinero fiduciario (fiduciario = confianza).
Ahora sabemos que el dinero “fiduciario” no está respaldado en Oro, que sería el medio de respaldo monetario más confiable y de mayor valor. Pero, ¿qué le da valor al oro?
¿Qué le da valor al oro?
El oro tiene múltiples usos y su valor está asociado en parte a su elección desde la antigüedad como material para elaborar monedas y por su estabilidad como metal, superando a otros metales.
El oro es el único metal que no se corroe o degrada con el tiempo, se puede decir que es un material eterno.
Además de uso monetario, otro de los principales usos del oro es el de la joyería, pero actualmente también tiene aplicaciones en medicina, en electrónica, e incluso en ingeniería aeroespacial. Estos usos le dan una gran demanda al oro.
El oro, a diferencia de otros bienes, tiene un valor a partir de su propia existencia, al igual que los diamantes y la plata o lo que llamamos piedras y metales preciosos.
Se invierte capital para extraer oro, porque el oro es el activo que se quiere obtener.
Por el contrario, si invertimos en divisas (dinero fiat) o acciones de la bolsa, la inflación y otras circunstancias que no se pueden predecir ni controlar con facilidad pueden terminar afectando su valor y su precio.
El oro tiene valor propio y no necesita estar respaldado en nada. El oro es el respaldo.
Bitcoin, al igual que el oro, no tiene que estar respaldado en nada, porque no es deuda, no tiene riesgo de contraparte.
En la creación de Bitcoin no se le debe dinero a nadie.
El Bitcoin por si mismo tiene valor y al igual que pasa con el oro, no necesita estar respaldado. El bitcoin es el respaldo.
Ya sabemos qué le da valor al dinero, qué le da valor al oro y qué le da valor a Bitcoin, entonces, si el dinero fiduciario no tiene valor real, ¿cuál es la función del dinero fiat en el sistema monetario?
¿Cuál es la función del dinero fiduciario en el sistema monetario?
El dinero en el sistema monetario actual, más allá de ser un medio de intercambio comercial, permite a los gobiernos financiar el gasto fiscal devaluando el valor de la moneda en circulación emitiendo más dinero sin respaldo.
El gobierno sabe que la deuda se devaluará junto con la moneda, proporcionando una ganancia adicional obtenida artificialmente.
También estamos ante un movimiento hacia los pagos digitales que trae como consecuencia la necesidad de confiar en que una entidad central aprobará y verificará cada pago.
Este hecho se debe a que la naturaleza del dinero ha cambiado de algo físico, algo que puedes tocar, algo que puedes transferir y verificar tu mismo, a bits digitales que deben ser almacenados y verificados por un tercero que termina controlando esa transferencia y controlando la emisión del dinero.
Conviene recordar que, según reconocimiento de la banca mundial, para 2016 solo el 8% del dinero que existe en circulación es físico, el resto es dinero electrónico representado en los balances electrónicos de los bancos.
Esto le facilita a los bancos centrales y privados hacer uso del concepto de “Reserva Fraccionaria”.
Reserva Fraccionaria
La reserva fraccionaria es un método que consiste en que los bancos sólo deben poseer una pequeña parte del dinero de sus depositantes, basado en la suposición que no existirá una demanda de retiro conjunta y que los clientes puedan reclamar todo su dinero al mismo tiempo.
Es decir, el banco ya no necesita garantizar que tiene guardado todo el dinero que se depositó y se maneja más con el concepto de “una deuda a futuro” sobre ese depósito. Esto permite que el banco utilice ese dinero que recibió en depósito como crédito en otras inversiones fuera del alcance de sus clientes, mientras no lo tenga que regresar.
Esa deuda o endeudamiento financiero se define como la obligación que adquiere un particular o una empresa de devolver los fondos aportados por un tercero, en este caso, el banco le debe a sus depositantes el dinero que estos le ceden cuando depositan en una cuenta.
En otras palabras, cuando depositas dinero en una cuenta, le estás cediendo ese dinero al banco.
El banco ya no guarda tu dinero, cuando depositas dinero en el banco, le cedes ese dinero al banco y este pasa a ser tu deudor.
El dinero que está en el banco, ya no es tu dinero.
Este es uno de los mecanismos básicos para el funcionamiento de la economía y una cuestión fundamental en el sistema financiero moderno. Utilizar más dinero del que tienen disponible a través del mecanismo de generar deuda.
Y ahora esa deuda es digital.
Una manera de librarse de esa manipulación, además de la inflación y devaluación monetaria, es encontrar una forma de dinero duro, cuyo valor se mantenga a largo plazo y que no dependa de la confianza en un ente central.
En este escenario es que surge Bitcoin.
Bitcoin, Dinero Duro
Bitcoin es una nueva forma de dinero, con un límite máximo de emisión, lo que lo hace deflacionario, y es un sistema de pago electrónico basado en pruebas criptográficas en lugar de confianza, lo que hace que no necesita de un tercero para funcionar.
Solo esto le debería dar mayor valor que el valor que tiene el dinero fiduciario, pero Bitcoin posee otras características que ayudan a entender dónde está su valor.
Al igual que ocurre con muchos productos, el valor de Bitcoin está determinado por factores propios de la utilidad que este tiene para el usuario.
Bitcoin también es una nueva forma de dinero duro electrónico, y el dinero duro se considera lo opuesto al dinero fiduciario.
El dinero fiduciario es una moneda que toma su valor de una ley del gobierno que la emite y le asigna dicho valor.
El dinero duro tiene valor, porque la gente lo valora cuando lo utiliza.
El Bitcoin sería un tipo de dinero duro, porque no necesita que un gobierno le asigne valor, su valor proviene de todas las características tecnológicas que lo convierten en una moneda electrónica segura y un sistema de pago electrónico descentralizado, que puede usarse en transacciones siempre que los participantes en dicha operación así lo deseen y confíen que tiene valor.
Esta seguridad de Bitcoin viene dada por un avanzado sistema de cifrado con el que la falsificación es prácticamente imposible, y las transacciones al ser con seudónimo, no es obligatorio revelar la identidad de las partes, sumando la privacidad a las propiedades de Bitcoin.
En Bitcoin encontramos una innovadora tecnología, que por primera vez permite usar dinero electrónico como si fuera dinero en efectivo físico.
Bitcoin no se puede gastar de manera ilimitada, posee características tecnológicas que evitan el doble gasto de la moneda y la falsificación de las transacciones, como pasa con una moneda o un billete físico que no puede ser gastado al mismo tiempo en diferentes transacciones.
Sin embargo, las monedas y los billetes si se pueden falsificar, lo que le suma una ventaja más a la moneda bitcoin.
Además la descentralización del sistema garantiza que nadie tiene el control exclusivo sobre Bitcoin.
De la misma manera que nadie controla la tecnología detrás del correo electrónico, ninguna entidad central controla Bitcoin.
Bitcoin es controlado por el protocolo distribuido entre las computadoras de todos los usuarios que participan en la red de Bitcoin en todo el mundo.
Este es otro factor a considerar para valorar a Bitcoin, el efecto de red.
El Efecto de Red
El efecto red es un fenómeno que inicia cuando un mayor número de personas o participantes adquieren un bien o un servicio y empiezan a demandar cada vez más de él, cuando esto sucede estos productos mejoran su valor y aumentan su precio.
Bitcoin inicialmente, tenía pocos usuarios y tenía poco valor. Sin embargo, a medida que más usuarios tuvieron acceso a Bitcoin, se produjo una mayor demanda para usarlo como sistema de pago y como moneda.
El desarrollo y la mejora de las herramientas para usar Bitcoin, atrajo a más usuarios a hacer negocios entre ellos.
A medida que Bitcoin experimentó aumento en la demanda y uso, ofreció más valor y confianza, lo que estimula un efecto de red creciente y un aumento en su precio como reflejo de esa demanda.
Ahora tenemos que como el valor de Bitcoin se basa en factores propios del mercado y en la confianza que el usuario tiene en el hecho que puede utilizar Bitcoin como moneda y sistema de pago, el precio de referencia, el precio en fiat de cada moneda BTC, es simplemente un reflejo temporal de esa preferencia del usuario, que está valorando bitcoin por sobre otros activos.
El Valor de bitcoin
Todo esto nos lleva a concluir que el valor de Bitcoin se basa, además de la oferta y la demanda del mercado, en la confianza que genera las matemáticas del código con que fue escrito, la confianza en el sistema computacional de prueba de trabajo que utiliza para producir nuevas monedas y evitar el doble gasto, la auditoría permanente de la moneda y sus transacciones, la completa transparencia e inmutabilidad de la cadena de bloques donde se registran las transacciones, la confianza en que la red donde funciona todo el proceso es descentralizada y no se puede censurar, además de la utilidad que tiene como sistema de pago y como moneda por la cantidad de bienes y servicios que se pueden intercambiar por bitcoin y por último el valor que genera el efecto red que se produce por el aumento de la cantidad de personas que usan el sistema.
Todo esto son los factores que considero que le dan valor a #Bitcoin…
⚡ Bienvenidos al espacio Only Bitcoin…⚡
En este espacio iré escribiendo algunos conceptos y experiencias que he aprendido en mi recorrido estudiando Bitcoin…
El Valor Económico
Cuando empezaste a estudiar Bitcoin, lo primero que escuchaste fue: Bitcoin no tiene valor, Bitcoin no tiene respaldo.
Al adentrarte en la madriguera de Bitcoin, descubres la cruda realidad: el dinero fiat, ese dinero que utilizas a diario, es el que no tiene respaldo. Esa es la realidad.
En esencia, el dinero fiat no tiene valor, más allá del valor que le puede dar por obligación el gobierno.
Y en esa búsqueda de la verdad, aprendes conceptos que te permiten entender que le da valor al dinero y que le da valor a Bitcoin.
¿Qué le da valor a Bitcoin?
El valor económico de “algo” se puede definir como una teoría económica que intenta explicar “el valor de cambio” o “el precio” que se le proporciona a un bien o servicio, con base en una utilidad esperada de los mismos.
La teoría económica resalta muy bien la diferencia entre “el valor” y “el precio”.
Al igual que ocurre con muchos productos, “el valor de Bitcoin” está determinado por los factores propios de la utilidad que este tiene para el usuario y la tecnología con que funciona la moneda y el sistema en general.
Bitcoin es una moneda electrónica, diferente a las monedas tradicionales, porque está basada en criptografía, es descentralizada, tiene una emisión limitada y controlada, tiene escasez programada, es inconfiscable, es incensurable.
Esas son sus características y estos son los factores que pueden definir su valoración.
Podemos entender estos valores de la siguiente forma:
- Debido a su escasez (tiene un incremento estable de una cantidad constante de nuevas monedas y un límite programado para la emisión total de las monedas que van a existir, porque sólo van a existir 21 millones de monedas),
- Su seguridad (las monedas están hechas de firmas digitales, las direcciones son creadas por criptografía y las transacciones se registran en un historial público transparente que se crea por prueba de trabajo y una vez escrito es inmutable),
- Y su resistencia a la censura (la red transmite las transacciones directamente de persona a persona, es descentralizada y está distribuida entre todos los usuarios que quieran participar).
Esto hace que bitcoin se puede definir como dinero duro.
Estas características hacen que Bitcoin sea un excelente medio de transferencia y depósito de valor.
Qué significa todo esto: Tú posees bitcoin y lo vendes o lo usas para pagar, yo quiero bitcoin y lo compro o lo recibo como método de pago, y lo quiero porque confío que también lo puedo usar como forma de pago o lo puedo conservar para ahorrar y tenerlo como reserva de valor contra la inflación y la devaluación de las monedas fiduciarias.
Además, como en cualquier otro sistema monetario, a pesar de lo que opinan algunos expertos, el valor de Bitcoin también se basa en la confianza.
Esa misma confianza que tienes cuando aceptas la moneda emitida por tu gobierno, con la esperanza que otros la aceptarán de vuelta, lo que le otorga a esa moneda fiduciaria un valor de cambio, por ser aceptada como medio de pago.
Pero esto no es tan simple como suena, porque esa confianza en el dinero fiat está sujeta a la necesidad de que una institución financiera procese y valide las transacciones, cumpliendo el papel de tercero de confianza.
Bitcoin nace como un sistema de pago electrónico basado en pruebas criptográficas y funciona para que dos partes interesadas puedan transar directamente entre ellas sin la necesidad de un tercero de confianza para validar la operación, utilizando una forma de dinero electrónico que no se puede falsificar y es deflacionario.
Bitcoin sustituye esa necesidad de confiar en los bancos y el gobierno para realizar las transacciones.
Bitcoin usa la confianza en la criptografía del código con que fue escrito y la confianza en la utilización de una red computacional descentralizada controlada por los mismos usuarios, para prevenir las transacciones fraudulentas y que le da la certeza a quien usa y acepta Bitcoin, que la moneda es una nueva forma de dinero y que otros lo pueden aceptar de regreso como forma de pago.
Todas las personas que cuestionan y niegan el valor de Bitcoin frente a la moneda fiduciaria y los sistemas de pago centralizados, lo hacen porque afirman que no tiene respaldo, y parece que dan por un hecho que el valor del dinero que utilizan diariamente está respaldado en algún activo de reserva o algún bien tangible que garantiza el valor de ese dinero fiat en el tiempo.
Todavía piensan que su dinero está respaldado en algún commodities como el oro.
En este punto es pertinente recordar una frase del creador de Bitcoin:
“Mucha gente descarta automáticamente la moneda electrónica por ser una causa perdida debido a todas las empresas que han fracasado desde la década de 1990. Espero que sea obvio que solo la naturaleza centralizada de esos sistemas fue lo que los condenó. Creo que esta es la primera vez que intentamos un sistema descentralizado, no basado en la confianza”.
Aquí Satoshi recuerda que los sistemas anteriores a Bitcoin, fracasaron por ser centralizados y por depender de un tercero para poder supervisar y validar su funcionamiento. Un funcionamiento que era igual al sistema financiero tradicional.
Bitcoin al ser una moneda electrónica descentralizada basada en criptografía, es una nueva forma de dinero.
Para entender que le da valor a Bitcoin, primero veamos que le da valor al dinero emitido por los gobiernos.
¿Qué le da valor al dinero?
En general, el dinero no es un invento del estado, no es producto de un acto legislativo, ni necesita el mandato de una autoridad política para su existencia.
En esencia, el dinero es un pacto social, un mensaje.
El dinero requiere que las personas confíen en que los billetes en sus carteras y en sus cuentas de banco son canjeables en el futuro por los productos que necesitan.
El vendedor acepta el dinero del comprador porque confía que es valioso.
En el sistema monetario moderno, el valor del dinero está determinado por la cantidad de bienes y servicios que se pueden pagar con él, por lo tanto, dicho valor fluctúa de acuerdo a cómo cambian los precios de esos bienes:
Cuando sube el precio de los bienes y servicios, baja el valor del dinero y por el contrario, cuando los precios bajan, la capacidad de pago del dinero aumenta.
Técnicamente hablando, el valor del dinero en el sistema monetario es la percepción atribuida a ese dinero en un momento dado, teniendo en cuenta las circunstancias económicas que lo influyen, como la cantidad de dinero circulante, la inflación y la devaluación. ¿Y qué es el sistema monetario?
¿Qué es el sistema monetario?
El sistema monetario es un pacto que se acepta para establecer un estándar de valor y medida de riqueza, sobre todo cuando se realiza el acto del comercio, es decir, el acto de intercambiar bienes y servicios entre varias partes a cambio de bienes y servicios diferentes de igual valor, o a cambio de dinero que cubra el valor de ese producto o servicio.
Una de las funciones del sistema monetario es facilitar las transacciones económicas entre las personas y los países. Para esto los sistemas monetarios internacionales escogen una moneda en común para establecer un estándar de precios por esos bienes y servicios.
Esta moneda de reserva internacional es la moneda que es utilizada en grandes cantidades por los gobiernos e instituciones financieras para garantizar sus reservas.
Además, también es la moneda a través de la cual se establecen los precios de bienes que se comercian en el mercado global, tales como el petróleo, las materias primas y el oro.
En el sistema monetario moderno, el dólar es la moneda de reserva internacional más importante, seguido en preferencia por la moneda Euro, esto es debido principalmente al legado del sistema de Bretton Woods.
Ambas monedas, actualmente, basan su valor en un decreto o mandato, el cual los gobiernos emiten a través de instrumentos como el papel moneda, por eso se le denomina dinero fiat (Palabra derivada del latín fiat: hágase, sea hecho).
Veamos la historia. En 1944 se establece un tratado de comercio internacional, el denominado Bretton-Woods.
Este tratado obligaba a los países integrantes del Fondo Monetario Internacional (FMI) a mantener un tipo de cambio fijo respecto al dólar y obligaba a la Reserva Federal estadounidense a respaldar la moneda dólar con oro físico, por lo que este sistema se le llamó Patrón Oro.
Durante el tiempo que estuvo vigente el Bretton Woods, cada país miembro del FMI tenía la obligación de mantener un tipo de cambio fijo frente al dólar, esto era porque la divisa estadounidense era la única que podía cambiarse por oro.
Desde 1971, los Estados Unidos de América suspendió el régimen monetario diseñado en esa Conferencia de Bretton Woods de 1944. Cuando EEUU decide desvincular el dólar del patrón oro, las monedas de los países pertenecientes al FMI pasan a tener libre flotación en los mercados de divisas internacionales.
Desde ese momento, las divisas no tienen porqué estar ancladas a un tipo de cambio fijo, los bancos centrales tampoco deben ligar su política a mantener una paridad concreta y los gobiernos pueden emitir dinero sin ningún respaldo de algún bien comercial, como el oro.
Claro que hay que señalar que esto no significa que los bancos centrales ya no poseen alguna cantidad de oro en sus bóvedas como parte de sus reservas, es sólo que este oro se usa como un activo más en sus cuentas y se utiliza como parte de garantía para las deudas que posee el gobierno.
También hay que señalar que, a pesar de haber pasado de ser una moneda “respaldada por oro” a ser una “moneda fiduciaria”, el dólar continúa siendo la moneda hegemónica de la actividad económica internacional y los precios internacionales aún se siguen representando en base a esta moneda.
En resumen, el sistema monetario actual está basado en la confianza que los ciudadanos tienen en el dinero que emiten sus gobiernos, de allí viene el famoso “In God we Trust” impreso en los billetes de dólar.
Esto nos hace concluir que el dinero es más una promesa de deuda que un certificado de valor y es por esto que al dinero emitido por el estado se le define como dinero fiduciario (fiduciario = confianza).
Ahora sabemos que el dinero “fiduciario” no está respaldado en Oro, que sería el medio de respaldo monetario más confiable y de mayor valor. Pero, ¿qué le da valor al oro?
¿Qué le da valor al oro?
El oro tiene múltiples usos y su valor está asociado en parte a su elección desde la antigüedad como material para elaborar monedas y por su estabilidad como metal, superando a otros metales.
El oro es el único metal que no se corroe o degrada con el tiempo, se puede decir que es un material eterno.
Además de uso monetario, otro de los principales usos del oro es el de la joyería, pero actualmente también tiene aplicaciones en medicina, en electrónica, e incluso en ingeniería aeroespacial. Estos usos le dan una gran demanda al oro.
El oro, a diferencia de otros bienes, tiene un valor a partir de su propia existencia, al igual que los diamantes y la plata o lo que llamamos piedras y metales preciosos.
Se invierte capital para extraer oro, porque el oro es el activo que se quiere obtener.
Por el contrario, si invertimos en divisas (dinero fiat) o acciones de la bolsa, la inflación y otras circunstancias que no se pueden predecir ni controlar con facilidad pueden terminar afectando su valor y su precio.
El oro tiene valor propio y no necesita estar respaldado en nada. El oro es el respaldo.
Bitcoin, al igual que el oro, no tiene que estar respaldado en nada, porque no es deuda, no tiene riesgo de contraparte.
En la creación de Bitcoin no se le debe dinero a nadie.
El Bitcoin por si mismo tiene valor y al igual que pasa con el oro, no necesita estar respaldado. El bitcoin es el respaldo.
Ya sabemos qué le da valor al dinero, qué le da valor al oro y qué le da valor a Bitcoin, entonces, si el dinero fiduciario no tiene valor real, ¿cuál es la función del dinero fiat en el sistema monetario?
¿Cuál es la función del dinero fiduciario en el sistema monetario?
El dinero en el sistema monetario actual, más allá de ser un medio de intercambio comercial, permite a los gobiernos financiar el gasto fiscal devaluando el valor de la moneda en circulación emitiendo más dinero sin respaldo.
El gobierno sabe que la deuda se devaluará junto con la moneda, proporcionando una ganancia adicional obtenida artificialmente.
También estamos ante un movimiento hacia los pagos digitales que trae como consecuencia la necesidad de confiar en que una entidad central aprobará y verificará cada pago.
Este hecho se debe a que la naturaleza del dinero ha cambiado de algo físico, algo que puedes tocar, algo que puedes transferir y verificar tu mismo, a bits digitales que deben ser almacenados y verificados por un tercero que termina controlando esa transferencia y controlando la emisión del dinero.
Conviene recordar que, según reconocimiento de la banca mundial, para 2016 solo el 8% del dinero que existe en circulación es físico, el resto es dinero electrónico representado en los balances electrónicos de los bancos.
Esto le facilita a los bancos centrales y privados hacer uso del concepto de “Reserva Fraccionaria”.
Reserva Fraccionaria
La reserva fraccionaria es un método que consiste en que los bancos sólo deben poseer una pequeña parte del dinero de sus depositantes, basado en la suposición que no existirá una demanda de retiro conjunta y que los clientes puedan reclamar todo su dinero al mismo tiempo.
Es decir, el banco ya no necesita garantizar que tiene guardado todo el dinero que se depositó y se maneja más con el concepto de “una deuda a futuro” sobre ese depósito. Esto permite que el banco utilice ese dinero que recibió en depósito como crédito en otras inversiones fuera del alcance de sus clientes, mientras no lo tenga que regresar.
Esa deuda o endeudamiento financiero se define como la obligación que adquiere un particular o una empresa de devolver los fondos aportados por un tercero, en este caso, el banco le debe a sus depositantes el dinero que estos le ceden cuando depositan en una cuenta.
En otras palabras, cuando depositas dinero en una cuenta, le estás cediendo ese dinero al banco.
El banco ya no guarda tu dinero, cuando depositas dinero en el banco, le cedes ese dinero al banco y este pasa a ser tu deudor.
El dinero que está en el banco, ya no es tu dinero.
Este es uno de los mecanismos básicos para el funcionamiento de la economía y una cuestión fundamental en el sistema financiero moderno. Utilizar más dinero del que tienen disponible a través del mecanismo de generar deuda.
Y ahora esa deuda es digital.
Una manera de librarse de esa manipulación, además de la inflación y devaluación monetaria, es encontrar una forma de dinero duro, cuyo valor se mantenga a largo plazo y que no dependa de la confianza en un ente central.
En este escenario es que surge Bitcoin.
Bitcoin, Dinero Duro
Bitcoin es una nueva forma de dinero, con un límite máximo de emisión, lo que lo hace deflacionario, y es un sistema de pago electrónico basado en pruebas criptográficas en lugar de confianza, lo que hace que no necesita de un tercero para funcionar.
Solo esto le debería dar mayor valor que el valor que tiene el dinero fiduciario, pero Bitcoin posee otras características que ayudan a entender dónde está su valor.
Al igual que ocurre con muchos productos, el valor de Bitcoin está determinado por factores propios de la utilidad que este tiene para el usuario.
Bitcoin también es una nueva forma de dinero duro electrónico, y el dinero duro se considera lo opuesto al dinero fiduciario.
El dinero fiduciario es una moneda que toma su valor de una ley del gobierno que la emite y le asigna dicho valor.
El dinero duro tiene valor, porque la gente lo valora cuando lo utiliza.
El Bitcoin sería un tipo de dinero duro, porque no necesita que un gobierno le asigne valor, su valor proviene de todas las características tecnológicas que lo convierten en una moneda electrónica segura y un sistema de pago electrónico descentralizado, que puede usarse en transacciones siempre que los participantes en dicha operación así lo deseen y confíen que tiene valor.
Esta seguridad de Bitcoin viene dada por un avanzado sistema de cifrado con el que la falsificación es prácticamente imposible, y las transacciones al ser con seudónimo, no es obligatorio revelar la identidad de las partes, sumando la privacidad a las propiedades de Bitcoin.
En Bitcoin encontramos una innovadora tecnología, que por primera vez permite usar dinero electrónico como si fuera dinero en efectivo físico.
Bitcoin no se puede gastar de manera ilimitada, posee características tecnológicas que evitan el doble gasto de la moneda y la falsificación de las transacciones, como pasa con una moneda o un billete físico que no puede ser gastado al mismo tiempo en diferentes transacciones.
Sin embargo, las monedas y los billetes si se pueden falsificar, lo que le suma una ventaja más a la moneda bitcoin.
Además la descentralización del sistema garantiza que nadie tiene el control exclusivo sobre Bitcoin.
De la misma manera que nadie controla la tecnología detrás del correo electrónico, ninguna entidad central controla Bitcoin.
Bitcoin es controlado por el protocolo distribuido entre las computadoras de todos los usuarios que participan en la red de Bitcoin en todo el mundo.
Este es otro factor a considerar para valorar a Bitcoin, el efecto de red.
El Efecto de Red
El efecto red es un fenómeno que inicia cuando un mayor número de personas o participantes adquieren un bien o un servicio y empiezan a demandar cada vez más de él, cuando esto sucede estos productos mejoran su valor y aumentan su precio.
Bitcoin inicialmente, tenía pocos usuarios y tenía poco valor. Sin embargo, a medida que más usuarios tuvieron acceso a Bitcoin, se produjo una mayor demanda para usarlo como sistema de pago y como moneda.
El desarrollo y la mejora de las herramientas para usar Bitcoin, atrajo a más usuarios a hacer negocios entre ellos.
A medida que Bitcoin experimentó aumento en la demanda y uso, ofreció más valor y confianza, lo que estimula un efecto de red creciente y un aumento en su precio como reflejo de esa demanda.
Ahora tenemos que como el valor de Bitcoin se basa en factores propios del mercado y en la confianza que el usuario tiene en el hecho que puede utilizar Bitcoin como moneda y sistema de pago, el precio de referencia, el precio en fiat de cada moneda BTC, es simplemente un reflejo temporal de esa preferencia del usuario, que está valorando bitcoin por sobre otros activos.
El Valor de bitcoin
Todo esto nos lleva a concluir que el valor de Bitcoin se basa, además de la oferta y la demanda del mercado, en la confianza que genera las matemáticas del código con que fue escrito, la confianza en el sistema computacional de prueba de trabajo que utiliza para producir nuevas monedas y evitar el doble gasto, la auditoría permanente de la moneda y sus transacciones, la completa transparencia e inmutabilidad de la cadena de bloques donde se registran las transacciones, la confianza en que la red donde funciona todo el proceso es descentralizada y no se puede censurar, además de la utilidad que tiene como sistema de pago y como moneda por la cantidad de bienes y servicios que se pueden intercambiar por bitcoin y por último el valor que genera el efecto red que se produce por el aumento de la cantidad de personas que usan el sistema.
Todo esto son los factores que considero que le dan valor a #Bitcoin…