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Uncut News
Die versteckten Gefahren der KI im Finanzwesen – es könnte den globalen Markt zum Absturz bringen
uncut-news.ch
Februar 7, 2025
Jim Rickards hat kürzlich einen überzeugenden Artikel über das KI-Risiko für Insider-Intel-Abonnenten veröffentlicht.
Darin erörtert Jim eine andere Art und Weise, wie KI die Märkte zum Absturz bringen könnte. Eine, die vollkommen unabhängig von der DeepSeek-, China- und NVIDIA-Perspektive ist, über die wir in der letzten Woche berichtet haben.
Heute werden wir seine wichtigsten Punkte überprüfen und sie im Detail untersuchen.
Hier ist Jim:
„Die ultimative Gefahr entsteht, wenn eine große Kohorte von Vermögensverwaltern, die Billionen von Dollar an Vermögenswerten kontrollieren, alle die gleichen oder ähnliche KI-Algorithmen im Risikomanagement einsetzen. Ein einzelner Roboter, der für einen bestimmten Vermögensverwalter arbeitet, sagt dem Verwalter, dass er in einem abstürzenden Markt Aktien verkaufen soll. In einigen Fällen kann der Roboter ermächtigt werden, einen Verkauf ohne weiteres menschliches Eingreifen einzuleiten.
Einzeln betrachtet kann dies für einen einzelnen Manager die beste Vorgehensweise sein. In der Summe führt eine Verkaufskaskade ohne ausgleichende Kaufaufträge von aktiven Managern, Spezialisten oder Spekulanten zu einem direkten Rückgang der Aktienkurse. Die Verstärkung durch Rückkopplungsschleifen macht die Sache noch schlimmer.
Die einzelnen KI-Systeme haben verschiedene Auslösungspunkte für den Verkauf. Nicht alle werden auf einmal ausgelöst, aber alle werden irgendwann ausgelöst, da Verkäufe weitere Verkäufe nach sich ziehen, was wiederum weitere automatisierte Systeme auslöst, die den Verkaufsdruck verstärken, und so weiter. Unter den Robotern gibt es keine Querdenker. Der Einbau von Gefühlen in Systeme ist noch in einem primitiven Stadium.
Dies ist ein anschauliches Beispiel dafür, warum ich Jims Arbeiten lese. Er nähert sich den Themen immer aus einem einzigartigen und durchdachten Blickwinkel.
Dieses Risiko ist eindeutig real. Wir sind jetzt an einem Punkt angelangt, an dem Handelsunternehmen LLMs (KI-Modelle) in ihre eigenen Algorithmen integrieren.
Was passiert, wenn die Mehrheit der Handelsunternehmen dieselbe KI-Software für ihren Handel verwendet? Es ist unter anderem wahrscheinlich, dass viele Vermögensverwalter die ChatGPT-Modelle von OpenAI in ihre Algos integriert haben.
Nun, da DeepSeek R1 das neue glänzende Objekt ist, wechselt vielleicht ein erheblicher Teil des Unternehmens zu diesem Modell.
Vielleicht hat DeepSeek einen vollkommen anderen Ansatz für den Handel. Was passiert, wenn ChatGPT die Daten bullisch interpretiert, DeepSeek die gleichen Informationen aber als bearisch ansieht?
Das bedeutet, dass die Veröffentlichung eines neuen, hochmodernen Modells tatsächlich die Richtung des Marktes ändern könnte. Es ist neuer, es ist schlauer, und es glaubt, dass Aktien um 40% überbewertet sind! Verkaufen!
Oder, was vielleicht noch beunruhigender ist, was ist, wenn alle führenden Modelle zu fast identischen Schlussfolgerungen kommen? Wenn sich alle gleichzeitig zum Kauf oder Verkauf entschließen, ist das ein Rezept für Probleme. Dies würde die Bewegungen auf dem Weg nach oben und unten verstärken und könnte zu einer unangenehmen Rückkopplungsschleife führen (wie Jim anmerkt).
70% der Märkte
Auf den algorithmischen (softwaregesteuerten) Handel entfallen heute schätzungsweise 65-70 % des amerikanischen Aktienmarktvolumens. Und diese Zahl steigt weiter an.
Wir wissen nicht, wie tief KI-Modelle (insbesondere LLMs) derzeit in die Handelsalgorithmen integriert sind. Investitionssoftware ist bekanntermaßen geheimnisvoll. Aber ich vermute, dass sie einen bedeutenden Teil des Marktes ausmacht und schnell wächst.
Wir können zum Beispiel davon ausgehen, dass große Handelsunternehmen LLMs/GPTs für die Analyse der Marktstimmung nutzen. Sie lesen und verarbeiten soziale Medien wie LinkedIn und X, um herauszufinden, ob die Öffentlichkeit ängstlich oder gierig ist. Diese Daten werden dann in Kern-Algos integriert.
Die KI-Stimmungsanalyse hat das Potenzial, ein sehr nützliches Instrument für Händler zu sein. Die von Jim erwähnten Risiken bestehen jedoch auch. Infolgedessen werden wir wahrscheinlich ein verstärktes „Herdenverhalten“ erleben.
Stimmungsanalysen sind eine Sache. Aber sind wir an dem Punkt angelangt, an dem LLMs tatsächlich Handelsentscheidungen bei einem großen Prozentsatz der Unternehmen treffen? Meine Vermutung ist, dass wir, wenn wir bisher nicht so weit sind, es bald sein werden. Der Einsatz von KI-Modellen ist um Größenordnungen billiger als die Einstellung von Harvard-MBAs und Princeton-Doktoren.
Wie ich bereits erwähnt habe, neigen KI-Nutzer dazu, sich auf das neueste, heißeste Modell zu stürzen. ChatGPT dominierte anfangs, dann wurde Claude von Anthropic zum neuen Trend. Jetzt schlägt das chinesische DeepSeek Wellen.
Es besteht ein sehr reales Risiko von Herdenreaktionen, wenn alle auf der Grundlage ähnlicher Analysen handeln. Und wenn jeder ständig auf das neueste Modell umsteigt, gibt es unzählige Möglichkeiten, wie dies die Märkte in Zukunft beeinflussen könnte.
Herr Rickards schließt seinen Beitrag mit einer kraftvollen Metapher ab:
„Vielleicht sollten Sie Frankenstein von Mary Shelley noch einmal lesen. In dem Roman geht es um die von Dr. Victor Frankenstein geschaffene Kreatur. Der Begriff „Kreatur“ ist nicht zufällig, sondern soll an den Begriff „Schöpfer“ erinnern. Im Gegensatz zu den Filmdarstellungen der Kreatur als brutales, mörderisches Monster war die literarische Version tatsächlich hochintelligent, lernte Französisch, las Shakespeare und konnte lange philosophische Diskurse führen.
Natürlich sind diese natürliche Sprachverarbeitung und das Selbstlernen genau das, worum es bei der KI geht. Die Kreatur kann als das erste vollständig realisierte KI-System in der Literatur betrachtet werden. Das zentrale Dilemma in Frankenstein war nicht, ob die Kreatur intelligent war (sie war es). Das Dilemma war, ob sie eine Seele hatte. Sie können Ihre eigenen Schlussfolgerungen ziehen. Meiner Meinung nach hatte die Kreatur keine Seele … aber vielleicht hätte sie eine verdient. Jetzt stehen wir bei der KI vor demselben Dilemma.“
Eine Möglichkeit, sich vorzubereiten, besteht darin, die digitale Welt mit der analogen (Gold und Silber) abzusichern, wie Jim gestern vorschlug. Besonders gut gefällt mir hier Silber (das während ich dies schreibe um 3,6 % zugelegt hat und gut aussieht).
Abonnenten von Insider Intel können Jims vollständige KI-Analyse hier lesen. Und wenn Sie sich für dieses Thema interessieren, empfehle ich Ihnen dringend, Jims neues Buch zu lesen: MoneyGPT – AI and the Threat to the Global Economy. Das Buch könnte nicht aktueller sein.
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Für Spenden besuchen Sie bitte die Webseite
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https://uncutnews.ch/die-versteckten-gefahren-der-ki-im-finanzwesen-es-koennte-den-globalen-markt-zum-absturz-bringen/
Die versteckten Gefahren der KI im Finanzwesen – es könnte den globalen Markt zum Absturz bringen
uncut-news.ch
Februar 7, 2025
Jim Rickards hat kürzlich einen überzeugenden Artikel über das KI-Risiko für Insider-Intel-Abonnenten veröffentlicht.
Darin erörtert Jim eine andere Art und Weise, wie KI die Märkte zum Absturz bringen könnte. Eine, die vollkommen unabhängig von der DeepSeek-, China- und NVIDIA-Perspektive ist, über die wir in der letzten Woche berichtet haben.
Heute werden wir seine wichtigsten Punkte überprüfen und sie im Detail untersuchen.
Hier ist Jim:
„Die ultimative Gefahr entsteht, wenn eine große Kohorte von Vermögensverwaltern, die Billionen von Dollar an Vermögenswerten kontrollieren, alle die gleichen oder ähnliche KI-Algorithmen im Risikomanagement einsetzen. Ein einzelner Roboter, der für einen bestimmten Vermögensverwalter arbeitet, sagt dem Verwalter, dass er in einem abstürzenden Markt Aktien verkaufen soll. In einigen Fällen kann der Roboter ermächtigt werden, einen Verkauf ohne weiteres menschliches Eingreifen einzuleiten.
Einzeln betrachtet kann dies für einen einzelnen Manager die beste Vorgehensweise sein. In der Summe führt eine Verkaufskaskade ohne ausgleichende Kaufaufträge von aktiven Managern, Spezialisten oder Spekulanten zu einem direkten Rückgang der Aktienkurse. Die Verstärkung durch Rückkopplungsschleifen macht die Sache noch schlimmer.
Die einzelnen KI-Systeme haben verschiedene Auslösungspunkte für den Verkauf. Nicht alle werden auf einmal ausgelöst, aber alle werden irgendwann ausgelöst, da Verkäufe weitere Verkäufe nach sich ziehen, was wiederum weitere automatisierte Systeme auslöst, die den Verkaufsdruck verstärken, und so weiter. Unter den Robotern gibt es keine Querdenker. Der Einbau von Gefühlen in Systeme ist noch in einem primitiven Stadium.
Dies ist ein anschauliches Beispiel dafür, warum ich Jims Arbeiten lese. Er nähert sich den Themen immer aus einem einzigartigen und durchdachten Blickwinkel.
Dieses Risiko ist eindeutig real. Wir sind jetzt an einem Punkt angelangt, an dem Handelsunternehmen LLMs (KI-Modelle) in ihre eigenen Algorithmen integrieren.
Was passiert, wenn die Mehrheit der Handelsunternehmen dieselbe KI-Software für ihren Handel verwendet? Es ist unter anderem wahrscheinlich, dass viele Vermögensverwalter die ChatGPT-Modelle von OpenAI in ihre Algos integriert haben.
Nun, da DeepSeek R1 das neue glänzende Objekt ist, wechselt vielleicht ein erheblicher Teil des Unternehmens zu diesem Modell.
Vielleicht hat DeepSeek einen vollkommen anderen Ansatz für den Handel. Was passiert, wenn ChatGPT die Daten bullisch interpretiert, DeepSeek die gleichen Informationen aber als bearisch ansieht?
Das bedeutet, dass die Veröffentlichung eines neuen, hochmodernen Modells tatsächlich die Richtung des Marktes ändern könnte. Es ist neuer, es ist schlauer, und es glaubt, dass Aktien um 40% überbewertet sind! Verkaufen!
Oder, was vielleicht noch beunruhigender ist, was ist, wenn alle führenden Modelle zu fast identischen Schlussfolgerungen kommen? Wenn sich alle gleichzeitig zum Kauf oder Verkauf entschließen, ist das ein Rezept für Probleme. Dies würde die Bewegungen auf dem Weg nach oben und unten verstärken und könnte zu einer unangenehmen Rückkopplungsschleife führen (wie Jim anmerkt).
70% der Märkte
Auf den algorithmischen (softwaregesteuerten) Handel entfallen heute schätzungsweise 65-70 % des amerikanischen Aktienmarktvolumens. Und diese Zahl steigt weiter an.
Wir wissen nicht, wie tief KI-Modelle (insbesondere LLMs) derzeit in die Handelsalgorithmen integriert sind. Investitionssoftware ist bekanntermaßen geheimnisvoll. Aber ich vermute, dass sie einen bedeutenden Teil des Marktes ausmacht und schnell wächst.
Wir können zum Beispiel davon ausgehen, dass große Handelsunternehmen LLMs/GPTs für die Analyse der Marktstimmung nutzen. Sie lesen und verarbeiten soziale Medien wie LinkedIn und X, um herauszufinden, ob die Öffentlichkeit ängstlich oder gierig ist. Diese Daten werden dann in Kern-Algos integriert.
Die KI-Stimmungsanalyse hat das Potenzial, ein sehr nützliches Instrument für Händler zu sein. Die von Jim erwähnten Risiken bestehen jedoch auch. Infolgedessen werden wir wahrscheinlich ein verstärktes „Herdenverhalten“ erleben.
Stimmungsanalysen sind eine Sache. Aber sind wir an dem Punkt angelangt, an dem LLMs tatsächlich Handelsentscheidungen bei einem großen Prozentsatz der Unternehmen treffen? Meine Vermutung ist, dass wir, wenn wir bisher nicht so weit sind, es bald sein werden. Der Einsatz von KI-Modellen ist um Größenordnungen billiger als die Einstellung von Harvard-MBAs und Princeton-Doktoren.
Wie ich bereits erwähnt habe, neigen KI-Nutzer dazu, sich auf das neueste, heißeste Modell zu stürzen. ChatGPT dominierte anfangs, dann wurde Claude von Anthropic zum neuen Trend. Jetzt schlägt das chinesische DeepSeek Wellen.
Es besteht ein sehr reales Risiko von Herdenreaktionen, wenn alle auf der Grundlage ähnlicher Analysen handeln. Und wenn jeder ständig auf das neueste Modell umsteigt, gibt es unzählige Möglichkeiten, wie dies die Märkte in Zukunft beeinflussen könnte.
Herr Rickards schließt seinen Beitrag mit einer kraftvollen Metapher ab:
„Vielleicht sollten Sie Frankenstein von Mary Shelley noch einmal lesen. In dem Roman geht es um die von Dr. Victor Frankenstein geschaffene Kreatur. Der Begriff „Kreatur“ ist nicht zufällig, sondern soll an den Begriff „Schöpfer“ erinnern. Im Gegensatz zu den Filmdarstellungen der Kreatur als brutales, mörderisches Monster war die literarische Version tatsächlich hochintelligent, lernte Französisch, las Shakespeare und konnte lange philosophische Diskurse führen.
Natürlich sind diese natürliche Sprachverarbeitung und das Selbstlernen genau das, worum es bei der KI geht. Die Kreatur kann als das erste vollständig realisierte KI-System in der Literatur betrachtet werden. Das zentrale Dilemma in Frankenstein war nicht, ob die Kreatur intelligent war (sie war es). Das Dilemma war, ob sie eine Seele hatte. Sie können Ihre eigenen Schlussfolgerungen ziehen. Meiner Meinung nach hatte die Kreatur keine Seele … aber vielleicht hätte sie eine verdient. Jetzt stehen wir bei der KI vor demselben Dilemma.“
Eine Möglichkeit, sich vorzubereiten, besteht darin, die digitale Welt mit der analogen (Gold und Silber) abzusichern, wie Jim gestern vorschlug. Besonders gut gefällt mir hier Silber (das während ich dies schreibe um 3,6 % zugelegt hat und gut aussieht).
Abonnenten von Insider Intel können Jims vollständige KI-Analyse hier lesen. Und wenn Sie sich für dieses Thema interessieren, empfehle ich Ihnen dringend, Jims neues Buch zu lesen: MoneyGPT – AI and the Threat to the Global Economy. Das Buch könnte nicht aktueller sein.
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