Andrew on Nostr: ...

在短周期维度下，产业跟随宏观经济呈现周期性波动的主要原因是供需错配：
在上行周期，晶圆厂扩产周期长达1~3年，滞后于需求的扩大，导致阶段性供不应求，下游进入补库存周期；在下行周期，当产能集中释放后，短期又会供过于求，进入去库存周期。供需关系的不匹配导致半导体行业呈现出了大约每2年去库存、2年补库存的周期性。