财链精选⚡️ on Nostr: 一文读懂 RWA 赛道发展现状及应用 什么是 RWA？ RWA，Real World ...
一文读懂 RWA 赛道发展现状及应用
什么是 RWA？
RWA，Real World Asset，真实世界资产。目前最流行的 RWA 主要有以下几类：现金（美元）、金属（金、银等）、房地产、债券（美国国债居多）、保险、消费品、信用票据、特许权使用费等。
RWA 的资产规模远超 Crypto Native Asset。例如，固定收益债券市场规模约为 127 万亿美元，全球房地产总价值约为 362 万亿美元，黄金的市值约为 11 万亿美元，目前 Crypto Native Asset 的市值为 1.1 万亿，仅为黄金市值的 1/10。
如果把这些 RWA 的一小部分放进 DeFi 领域，DeFi 的总规模将获得大幅提升。
如何将 RWA 带进 DeFi？
通常使用智能合约来创建代表 RWA 的 Token，同时提供链下保证，即已发行的 Token 始终可赎回基础资产。
RWA 在 DeFi 中有以下几种常见应用形式：
1、稳定币：比如 USDT、USDC、BUSD 这些最头部的稳定币都属于 RWA，Tether、Circle、Paxos 这些发行公司通过维持经过审计的美元资产储备，铸造稳定币 Token 供区块链及 DeFi 协议使用；
2、合成资产：合成资产也属于 RWA，比如通过合成资产的形式，将股票、商品等以挂钩的衍生品的形式进行链上交易。目前在合成资产领域发展最好的是 Synthetix，在 2021 年牛市巅峰期其协议中锁定了价值超过 30 亿美元的资产；
3、借贷协议：RWA 在借贷协议中已经有较好的发展。借款人以 RWA 作为抵押品，DeFi 平台可以为借款人提供抵押借贷业务；也有一些并未抵押资产，仅凭借其品牌信誉的信用借贷业务。RWA 在 DeFi 借贷协议中的使用，为 DeFi 借贷协议的可持续发展和营收规模带来了非常重要的积极作用。
RWA 赛道的发展现状和案例
RWA Tokenization 有助于扩大 DeFi 的市场规模，也有助于传统金融机构探索新的业务模式。头部的 DeFi 协议对 RWA Tokenization 有积极布局，一些传统金融机构对 RWA Tokenization 也很感兴趣。
MakerDAO：RWA 业务规模超过 6.8 亿美元，贡献超过 58% 的收入。
因为传统金融系统的收益率现在比 DeFi 协议的收益率高，例如美国国债的收益率约为 3.5%，而头部 DeFi 抵押借贷协议的收益率约为 2%，这给了 DeFi 协议获得可持续收入的机会。
为了管理 RWA 业务，MakerDAO 设立了 RWA Foundation。根据抵押品类型的不同，可能设立不同的 Foundation，而且每个 SPV 还可以根据业务需求选择最合适的管理辖区/法律结构。其基本架构如下：https://web3caff.com/zh/archives/56346
什么是 RWA？
RWA，Real World Asset，真实世界资产。目前最流行的 RWA 主要有以下几类：现金（美元）、金属（金、银等）、房地产、债券（美国国债居多）、保险、消费品、信用票据、特许权使用费等。
RWA 的资产规模远超 Crypto Native Asset。例如，固定收益债券市场规模约为 127 万亿美元，全球房地产总价值约为 362 万亿美元，黄金的市值约为 11 万亿美元，目前 Crypto Native Asset 的市值为 1.1 万亿，仅为黄金市值的 1/10。
如果把这些 RWA 的一小部分放进 DeFi 领域，DeFi 的总规模将获得大幅提升。
如何将 RWA 带进 DeFi？
通常使用智能合约来创建代表 RWA 的 Token，同时提供链下保证，即已发行的 Token 始终可赎回基础资产。
RWA 在 DeFi 中有以下几种常见应用形式：
1、稳定币：比如 USDT、USDC、BUSD 这些最头部的稳定币都属于 RWA，Tether、Circle、Paxos 这些发行公司通过维持经过审计的美元资产储备，铸造稳定币 Token 供区块链及 DeFi 协议使用；
2、合成资产：合成资产也属于 RWA，比如通过合成资产的形式，将股票、商品等以挂钩的衍生品的形式进行链上交易。目前在合成资产领域发展最好的是 Synthetix，在 2021 年牛市巅峰期其协议中锁定了价值超过 30 亿美元的资产；
3、借贷协议：RWA 在借贷协议中已经有较好的发展。借款人以 RWA 作为抵押品，DeFi 平台可以为借款人提供抵押借贷业务；也有一些并未抵押资产，仅凭借其品牌信誉的信用借贷业务。RWA 在 DeFi 借贷协议中的使用，为 DeFi 借贷协议的可持续发展和营收规模带来了非常重要的积极作用。
RWA 赛道的发展现状和案例
RWA Tokenization 有助于扩大 DeFi 的市场规模，也有助于传统金融机构探索新的业务模式。头部的 DeFi 协议对 RWA Tokenization 有积极布局，一些传统金融机构对 RWA Tokenization 也很感兴趣。
MakerDAO：RWA 业务规模超过 6.8 亿美元，贡献超过 58% 的收入。
因为传统金融系统的收益率现在比 DeFi 协议的收益率高，例如美国国债的收益率约为 3.5%，而头部 DeFi 抵押借贷协议的收益率约为 2%，这给了 DeFi 协议获得可持续收入的机会。
为了管理 RWA 业务，MakerDAO 设立了 RWA Foundation。根据抵押品类型的不同，可能设立不同的 Foundation，而且每个 SPV 还可以根据业务需求选择最合适的管理辖区/法律结构。其基本架构如下：https://web3caff.com/zh/archives/56346